中新经纬11月29日电 (魏薇)“为更好地服务新老投资者,降低投资成本,优化投资体验,我司将在2024年12月5日至2025年6月25日(含)期间开展‘阳光金丰利406期’理财产品(EW2826)费率优惠活动。”光大理财27日发布的一份公告写道。
11月以来,交银理财、招银理财、光大理财、兴银理财、民生理财、浦银理财、华夏理财、徽银理财、上银理财等在内的十余家理财子公司发布了780多份费率优惠的相关公告,对部分理财产品的费率进行阶段性优惠,有的理财产品费率直降为0。
理财产品降了哪些费率?
28日,招银理财公告称,拟对招银理财招赢日日金4号现金管理类理财计划(产品代码:8944)给予阶段性费率优惠,其销售服务费由之前的0.2%下降至0.02%,优惠起始时间自2024年12月1日至2024年12月31日。
同日,华夏理财也公告称,根据产品费率阶段性优惠安排,拟对华夏理财固定收债权型封闭式理财产品379号(产品代码:24121379)开展费率优惠,将固定管理费率降至0,优惠时间从2024年12月6日(含)起至2024年12月31日(含)。
从理财说明书来看,理财产品的费用种类包括七种:一是认购费、申购费、赎回费,二是销售服务费,三是投资管理费及超额业绩报酬,四是产品托管费,五是证券交易费用,六是验资费、审计费、律师费、信息披露费、结算费等相关费用,七是按照相关规定可以列入的其他费用。
中新经纬梳理发现,理财产品降费的项目多数为管理费、销售服务费,少部分产品还对托管费给予优惠。
以固定管理费为例,据金融数据平台普益标准统计,11月以来,全市场理财产品整体的固定管理费费率约0.18%,较上月下降4.55%。其中,现金管理类理财的平均费率约0.16%,较10月下降约8.97%,降幅最大;固定收益类理财的平均费率约0.18%,较上月下降4.15%;混合类理财的平均费率约0.29%,较上月下降1.08%;权益类理财的平均费率约0.62%,较上月下降2.46%;仅商品及金融衍生品类理财的平均费率上涨,为0.75%,涨幅15.22%。
对此,星图金融研究院副院长薛洪言在接受中新经纬采访时表示,管理费和销售服务费,虽然都是理财用户买单,但受益方不同,前者是产品发行方,后者是渠道方。不同的降费结构,在用户层面差异不大,更多可理解为产品发行机构与销售渠道的一种博弈,即主要由谁出血来让利用户,在不同的产品上会体现出较大的差异性。
以销售服务费为例,其计算公式为:当日应计提的销售费=前一日理财产品资产净值×销售费率÷365。假设资产净值为100万元,销售服务费率由0.5%降至0.1%,则投资者一个月可以节省约329元。
一位接近理财公司的人士对中新经纬表示,行业降费就是让利投资者。具体优惠哪一项不是很重要,关键是投资者的整体成本降低了。
招银理财方面对中新经纬表示,管理人让费范围相对更广,销售渠道会精选重点产品在管理费基础上适度让渡销售费。
光大理财方面对中新经纬回应道,关于优惠类型的选择,不同产品可能会根据特点和客户需求,在固定投资管理费或销售服务费上进行调整。总体来看,这些优惠政策是理财公司与销售渠道的联合行动,旨在通过同步开展普惠促销。
背后原因几何?
对于理财产品降费的原因,招银理财方面对中新经纬表示,理财产品天生具备普惠基因,招银理财自成立以来就一直坚持普惠理念,为民理财。今年四季度,招银理财针对部分理财产品进行管理费优惠,一方面是为了响应中央金融工作会议关于“五篇大文章”的政策号召,践行普惠金融理念,与投资者利益真正绑定,实现让利于民;另一方面,也希望借此举动进一步增强投资者信心,推动产品规模提升。
光大理财方面对中新经纬回应称,近期光大理财推出多个产品的费率优惠政策,主要基于“普惠金融,服务大众”的理念,通过阶段性降费回馈客户。这既是为了践行金融工作的人民性,响应国家号召让利于民、减轻投资者的费用负担,也体现了公司对客户长期支持的感谢。
薛洪言在接受中新经纬采访时指出,从营销的角度看,理财公司一般会针对入口型产品进行降费优惠,以更好地发挥该类产品的引流效应。以现金类理财产品为例,吸收的主要是用户的交易型资金,交易型产品是后续一系列交易行为的基础,也是其他各类理财资产的入口。理财公司对现金类产品降费,有助于提升用户粘性和对消费和其他理财的引流效应。此外,资管产品降费也符合近年来的监管导向,公募基金类产品降费已陆续落地,从产品竞争的角度,也增大了理财产品降费的压力和动力。
“首先是市场竞争更加激烈,理财公司需吸引投资者扩大市场份额;其次近期股市回暖,理财市场存在资金流出压力,理财公司尝试通过降费留住资金;最后,随着利率的下行,现金类、固收类理财产品的收益压力不断增大,通过降低费率,可以一定程度上缓解投资者情绪。”普益标准研究员杨颀表示。
靠降费提升收益的空间有限
投资者在选购产品时,是否该选择低费率的产品?薛洪言表示,降低产品费用,客观上能够提升用户的投资回报,但靠降费提升收益的空间非常有限,且往往是一次性的。对理财产品发行机构而言,面对产品净值化的大环境,更重要的是全面提升对产品回撤的控制能力,在低回撤的基础上实现相对更高的收益,才能提升用户体验,提高理财产品的竞争力。
普益标准研究员屈颖认为,一是全面评估产品特征。低费用并不等于高收益,投资者在选购产品时需要全面考量理财产品的各项特征,包括风险等级、投资期限、资产配置方向等。应避免单纯看重费用低而忽视了产品的实际适配性。
二是了解费用结构及透明度。理财产品的费用结构是否清晰透明是投资者选购时的关键点。投资者应详细了解费用的构成,确保所选产品不存在隐性费用或额外收费,避免因不清晰的收费体系而产生额外负担。
三是关注降费是否可持续。部分理财公司可能通过短期降费来吸引客户,但这种降费可能并非长期趋势。投资者需要关注产品费用的调整趋势,避免因费用下降吸引而盲目选择,最终未能享受持续的费用优惠。
杨颀认为,从投资者角度看,随着理财市场的不断发展,投资者对费率的敏感度也会不断提高,低费率的产品会更加受到青睐。目前来看,费率还有一定下调空间,目前理财公司的净利润率处于较高水平,仍有让利给投资者的空间。
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